一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌 1.95%報(bào) 32513.94 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 2.08%報(bào) 3748.57 點(diǎn)，納指跌 2.48%報(bào) 10353.18 點(diǎn)。

2、國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.37%報(bào) 1709.7 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.78%報(bào) 21.12 美元/盎司。

3、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油 12 月合約跌 3.68%，報(bào) 85.64 美元/桶。布油明年 1 月合約跌 3.07%，報(bào) 92.43 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收跌，LME 期銅跌 0.43%報(bào) 8081 美元/噸，LME 期鋅跌 2.56%報(bào) 2856 美元/噸，LME 期鎳漲 3.07%報(bào) 24750 美元/噸，LME 期鋁跌 2.7%報(bào) 2308 美元/噸，LME 期錫跌 0.3%報(bào) 19600 美元/噸，LME 期鉛漲 0.34%報(bào) 2061 美元/噸。

        二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、受節(jié)后消費(fèi)需求回落、去年同期對(duì)比基數(shù)走高等因素影響，中國(guó) 10 月 CPI 同比上漲 2.1%，漲幅創(chuàng) 5 個(gè)月新低，環(huán)比漲幅則回落至 0.1%。中國(guó) 10 月 PPI 同比下降 1.3%， 為 2021 年以來(lái)首次同比下滑，且降幅高于預(yù)期。專家分析認(rèn)為，11 月 CPI 同比或進(jìn)一步放緩，PPI 同比或繼續(xù)收縮。我國(guó)物價(jià)走勢(shì)整體平穩(wěn)，年底前貨幣政策、財(cái)政政策都具備在穩(wěn)增長(zhǎng)方向適度發(fā)力的空間。

2、中債信用增進(jìn)公司加大對(duì)民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)增信服務(wù)力度，將接收民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具房企增信業(yè)務(wù)材料，意向民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)可提出增信需求，中債信用增進(jìn)公司將在收到郵件后 3 個(gè)工作日內(nèi)予以郵件反饋。

3、FOMC 永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，在美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)努力將物價(jià)恢復(fù)到理想水平之際，長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍相對(duì)穩(wěn)定，這是個(gè)好消息。但威廉姆斯認(rèn)為，通脹前景的不確定性已經(jīng)上升。美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金表示，必須采取一切措施將通脹降至 2%的目標(biāo)。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現(xiàn)分化，原油跌 3.17%，燃油跌 2.12%， 甲醇跌 1.91%。黑色系全線下跌，焦煤、焦炭、鐵礦石、螺紋鋼跌超 1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，豆一、菜粕、菜油漲逾 1%，玉米淀粉、棕櫚油跌 1%?；窘饘贊q跌不一，滬鎳漲2.69%，滬鉛漲 1.7%，滬銅漲 0.24%，滬鋁跌 0.11%，不銹鋼跌 0.3%，滬鋅跌 0.82%， 滬錫跌 1.51%。

2、EIA：美國(guó)上周原油庫(kù)存增加 392.5 萬(wàn)桶，原油出口減少 40.4 萬(wàn)桶/日至 352.1 萬(wàn)桶/日，原油產(chǎn)量增加 20 萬(wàn)桶至 1210 萬(wàn)桶/日，戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存減少 357.3 萬(wàn)桶至 3.962 億桶。

3、國(guó)際能源署（IEA）署長(zhǎng)比羅爾表示，OPEC+每天減產(chǎn) 200 萬(wàn)桶原油的舉措在引發(fā)通脹，造成經(jīng)濟(jì)疲軟，特別是在發(fā)展中國(guó)家和新興國(guó)家，OPEC+可能“需要重新考慮” 減產(chǎn)決定。

4、美國(guó)農(nóng)業(yè)部 11 月供需報(bào)告顯示，11 月美國(guó) 2022/2023 年度大豆種植面積和大豆收獲面積環(huán)比持平，為別為 8750 萬(wàn)英畝和 8660 萬(wàn)英畝。大豆單產(chǎn)預(yù)期 50.2 蒲式耳/英畝，10 月預(yù)期為 49.8 蒲式耳/英畝，環(huán)比增加 0.4 蒲式耳/英畝。

5、據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國(guó)家商品供應(yīng)公司 CONAB 發(fā)布的 11 月預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示：預(yù)計(jì)2022/23 年度，巴西大豆產(chǎn)量達(dá)到 1.535382 億噸，同比增加 2798.84 萬(wàn)噸，增加 22.3%， 環(huán)比增加 118.6 萬(wàn)噸，增加 0.8%；單產(chǎn)為 3.55 噸/公頃，同比增加 524.758 千克/公頃， 增加 17.3%；環(huán)比減少 1.301 千克/公頃。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，海關(guān)總署發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó) 10 月出口（以人民幣計(jì)價(jià)）同比增長(zhǎng) 7%，前值增 10.7%；進(jìn)口增長(zhǎng) 6.8%，前值增 5.2%；貿(mào)易順差 5868.1 億元，前值 5735.7 億元。中國(guó) 10 月出口（以美元計(jì)價(jià)）同比降 0.3%，預(yù)期增 3.4%，前值增 5.7%；進(jìn)口降0.7%，預(yù)期增 0.3%，前值增 0.3%；貿(mào)易順差 851.5 億美元，預(yù)期 920 億美元，前值 847.4 億美元。

股指看，8 日大盤全天震蕩調(diào)整，兩市探底回升，滬指最終收跌 0.43%報(bào) 3064 點(diǎn)， 深成指跌 0.58%，創(chuàng)業(yè)板指跌 0.91%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回落，成交額跌破萬(wàn)億，北上資金凈賣出 37.94 億。堅(jiān)持輕倉(cāng)多單持有個(gè)股+期貨+期權(quán)的非線性多單思路。

商品看，能化、黑色、貴金屬資源類板塊，以及飼料、油脂類類農(nóng)產(chǎn)品走勢(shì)偏強(qiáng)，生豬、雞蛋等品種走勢(shì)偏弱。部分歐洲國(guó)家央行已經(jīng)不再追隨美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息幅度，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息的幅度或開始放緩，當(dāng)前宏觀對(duì)大宗商品壓制減弱。各品種圍繞自身基本面情況進(jìn)行行情修復(fù)，建議謹(jǐn)慎樂(lè)觀保持觀望或短線參與基本面偏強(qiáng)品種反彈修復(fù)行情。

       免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號(hào)：Z0010869